美国9月非农新增2.9万不及预期

美国劳工部2日公布的调查数据显示，美国9月新增2.9万个非农就业岗位，大幅低于8月向下修订后的13.3万个，也低于此前12个月平均每月增加4.5万个的增幅。

周五（10月2日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨2.99个基点，报5.2706%，北京时间20:30发布非农就业报告时跳水、一分钟内跌至5.1528%刷新日低，全天呈现出V形反转，本周累计上涨11.02个基点，9月28日-10月1日持续上涨。两年期美债收益率涨3.12个基点，报4.8247%，非农就业数据披露后从4.78%附近跳水、两分钟内刷新日低至4.6913%，随后持续上扬、01:28刷新日高至4.8477%，本周累跌2.69个基点。

美国2年期和5年期国债收益率回落至就业数据公布前的水平。

非农表现疲软，美联储加息预期降温，美股三大指数集体高开，纳指涨1.22%，道指涨0.63%，标普500指数涨0.85%。“科技七巨头”集体高开，苹果涨0.87%，特斯拉涨1.6%，微软涨1.45%，亚马逊涨1.7%，英伟达涨2.3%，谷歌涨1.3%，Meta涨1.3%。HDD股票大幅低开，希捷科技跌超15%，西部数据跌超9%。

美国劳动力市场意外降温，削弱了市场对美联储10月加息的预期。美股三大指数盘初上涨，纳指盘初涨1.28%，标普500指数上涨0.90%，道指涨0.66%。明星科技股普涨，英伟达涨超2%；特斯拉涨1.63%，公司第三季度交付量超出市场预期；希捷科技跌超13%，报道称东芝计划投入约600亿日元扩建菲律宾HDD工厂，力争在2027财年前将面向AI数据中心的硬盘产能翻倍。耐克低开6.5%，公司第一财季销售额低于市场预期。

美国非农数据公布后，比特币拉升，一度升至87000美元，现回落至86700美元，日内上涨超3%。

美国9月非农大幅低于预期，美债收益率下行，美股期货上涨。马克龙呼吁G7协调联合抛储，油价应声跳水，10年德债收益率跌至三周低位。核心通胀2.8%粘性未消、出口1209亿美元创纪录，韩国央行11月加息预期升温。东芝豪掷600亿日元扩产HDD、产能拟翻倍，希捷科技盘前跌超10%。三星HBM4报价为HBM3E三倍，押注AI算力军备竞赛重塑定价权。美光首次明确2027-2028年供应更紧，四大基地同步扩产HBM。特斯拉下调 AI5/AI6 存储规格，为 Optimus 量产让路。博通联手黑石筹资600亿美元，为Anthropic等AI公司铺路算力。季报不及预期，收入未见起色！耐克大中华区被并入亚太，今

据CME“美联储观察”：美联储到10月维持利率不变的概率为86.2%，累计加息25个基点的概率为13.8%。美联储到12月维持利率不变的概率为27.4%，累计加息25个基点的概率63.1%，累计加息50个基点的概率为9.4%。

美国9月新增就业人数低于预期，失业率小幅上升，显示雇主在成本上升背景下招聘趋于谨慎。就业增长放缓主要源于政府、信息、专业和商业服务以及金融活动等行业的就业减少。医疗保健、建筑和制造业则新增了岗位。强劲的消费支出和活跃的企业投资此前支撑了招聘，但许多注重成本的雇主仍不愿扩大用工规模。不过，裁员活动依然保持低位。由于失业率仍处于历史低位，美联储官员可将注意力继续集中在通胀上，以决定何时再次加息。

Kalshi 预测市场目前定价：美联储 10 月按兵不动的概率达 85%。本次非农就业仅新增 2.9 万人，而市场预期为 8.4 万人。失业率攀升至 4.2%，引发市场对美联储政策前景的大幅鸽派重定价。

美国9月非农就业人数增加2.9万人，预期增加9万人，前值增加16.2万人。

美国9月份两个月非农就业人数净下修6万人。

美国劳工统计局：7月份非农新增就业人数从+2.1万人下修至-1.0万人；8月份非农新增就业人数从16.2万人下修至13.3万人。修正后，7月和8月新增就业人数合计较修正前低6万人。

就业市场降温可能令美联储官员更有理由暂缓加息。交易员表示，非农数据显示9月新增就业不及预期、失业率上升后，市场押注美联储将推迟升息。利率掉期显示，交易员目前仅计入美联储10月会议加息17%的概率，低于数据公布前的29%。同时，市场已不再完全计入今年年内的一次完整加息。

纳指期货日内涨0.95%，标普500指数期货涨0.70%，道指期货涨0.71%。美元兑日元向下触及157，日内跌0.67%。美国国债上涨，美国2至7年期国债收益率当日下行至少10个基点。

美国9月平均每小时工资环比 0.1%，预期 0.3%，前值 0.3%。

美国9月制造业就业人口变动 0.9万人，预期 1.2万人，前值 1.6万人。

美国9月私营部门就业人口变动 4.6万人，预期 8.7万人，前值 12.7万人。

美国9月非农就业人口变动 2.9万人，预期 9万人，前值 16.2万人。

美国9月平均每小时工资同比 3%，预期 3.1%，前值 3.1%。