CF40报告预计四季度广义财政支出增速改善，对刺激内需有一定支持。财政发力预期利好基建和顺周期，关注资金落地和实物工作量。

中信证券称消费板块具弱需求高赔率左侧配置价值，成长基金降科技增消费；外卖低价退潮、婚庆消费细化、春节连休9天和银发经济政策带来结构性机会。关注需求验证。

五部门发布加强消费基础设施建设、促进消费投资良性互动的指导意见。政策有望拉动商贸物流、冷链及消费场景投资，关注相关项目落地。

发改委等五部门印发消费基础设施建设指导意见，部署20项任务，促进消费与投资良性互动。利好商贸、文旅、交通等消费基建链条，关注项目落地和资金支持。

发改委等五部门发文加强消费基础设施建设，支持商贸市场、冷链、充电设施和数字化改造，统筹资金并引导社会资本。利好消费基建链，关注项目落地和资金到位。

商务部推进消费品以旧换新，截至10月28日累计带动销售超2万亿元、惠及超2.57亿人次；国家发改委研究制定扩大内需战略实施方案，食品饮料ETF标的指数逆市涨近3%。

商务部称以旧换新惠及2.5亿人次、带动销售额超2万亿元；食品板块多股涨停，白酒龙头逆市上涨。扩内需政策与防御配置共振，关注后续促消费政策及终端动销。