紫光股份Q3营收386.4亿元同比增29.24%，归母净利6.06亿元同比增66.97%；高速智算网络布局完善。AI算力投入拉动ICT需求，关注订单。

长飞光纤前三季营收191.24亿元，同比增86.12%；归母净利61.28亿元，同比增1204.63%，扣非增1846%。智算中心拉动光纤需求，关注订单与产能。

AIDC转向能效协同，液冷技术加速落地；算电协同推动电力资产重估；奥特佳获储能液冷定点进入算力热管理。关注项目落地与订单兑现。

天数智芯GPU实测对标H200，摩尔线程Q3扭亏并开源训练设施，奥士康拟60亿投建PCB基地，国联股份及神州数码斩获服务器大单；国产算力产业链景气上行。

拟投资约25.01亿元建设宝之云华东智算中心马鞍山基地，设计机柜约5328个、IT容量128MW。算力需求驱动产能扩张，关注上架率。

算电协同产业链加速形成，民企竞逐算力网万亿市场，宝信软件拟25亿元投建智算中心。算力与电力融合带来IDC、电源及绿电需求，关注项目落地。