通信设备

中阿签署北斗卫星导航系统应用领域合作谅解备忘录，建立常态化合作机制；联合声明深化中阿战略伙伴关系。关注北斗国际化应用及项目落地。

100G PAM4 EML产品已批量出货，200G客户验证推进，对明年NPO及CPO方向产品出货持积极态度。关注客户验证及放量。

商业卫星加速向低空、海洋和具身智能等场景拓展，低轨遥感星座持续建设；雄安地下空间导航实现突破，星原导航可显示车位状态。空天信息应用空间打开，关注星座组网与商业化订单。

中际旭创、新易盛、天孚通信三季报均实现营收净利双增，三家公司合计归母净利润超350亿元，中际旭创净利222.38亿元、同比增211.81%。AI高景气驱动光模块产业链，关注云厂商资本开支与订单兑现。

光迅科技高端光电子及硅光芯片器件产业化项目一期动工，预计2027年底投产；扩产强化硅光与光模块竞争力，关注产能释放及客户导入。

亨通光电董事长提议以1亿至2亿元回购股份，用于员工激励或减少注册资本；传递价值认可信号，关注正式方案及光通信需求。

摩根大通增持康龙化成、天齐锂业、中际旭创、澜起科技、英矽智能H股，持股比例分别提升。外资加仓科技医药，关注后续资金流向。

远景800V高压直流系统在AI数据中心商业化运行；集邦预估2027年AI网络互连产值2798亿美元，CAGR95%；大摩预计2030年全球数据中心容量316GW。算力需求高增，关注光模块、网络及电力设备。

贝莱德减持中金公司、胜宏科技、比亚迪股份、美团-WH股，增持长飞光纤光缆H股。外资调仓分化，关注通信设备板块近期数据偏好变化。

辽宁省发布信息通信行业发展“十五五”规划，提出到2030年建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网。地方通信基建加码，关注网络建设投资。

源杰科技100G PAM4 EML产品已批量出货，多款产品与客户验证，公司对明年NPO及CPO方向出货积极。光通信需求向好，关注订单放量。

立讯精密CPC和XPO预计明年下半年量产，迅捷兴展示高端PCB新工艺，产业链企业称HDI及高多层PCB订单超产能并启动扩产；联电获约1万片PIC订单，CPO及光模块扩产预期升温。

AI算力基建扩容带动光模块、PCB、存储需求，头部公司三季报营收净利普遍上行；融资资金加仓中际旭创、新易盛、兆易创新，光刻胶/PCB板块活跃；关注海外科技股波动及订单持续性。

天孚通信10月29日放量大跌19.77%，单日市值蒸发超400亿元，并带崩CPO板块，联特科技、长盈通、光库科技跌超15%，新易盛、中际旭创跟跌。关注高位科技股资金流出及业绩验证。

午间收盘沪指涨1.16%、创业板指涨3.28%，恒指涨0.61%、恒生科技涨2.85%；光通信、存储、中资券商领涨。风险偏好回升，关注成交额及领涨板块持续性。

星舰试飞准备推进、卫星产业规划加码，卫星ETF走强，长江通信等活跃；商业航天预期升温；关注发射进度。

CPO、PCB、光通信及港股AI硬件集体走强，联赢激光、东山精密、长飞光纤等涨停或大涨；AI算力需求催化；关注订单与估值。

中信证券称AI投资拉动存储、高端PCB设备和数据中心供电，英伟达披露下一代CPO技术，中际旭创获融资买入14.98亿元。算力扩张延续高景气。关注订单兑现与扩产节奏。

中际旭创、新易盛、天孚通信三季报均实现营收、净利润双增长，光模块龙头合计净利润超350亿元，受益AI算力需求高景气。业绩兑现强化成长逻辑，关注海外AI资本开支与估值波动。

亨通光电董事长提议回购1亿至2亿元股份，用于员工持股或股权激励等；关注回购方案落地、价格区间及执行进度。