30年国债期货创阶段最大跌幅，收益率上行；央行加码隔夜逆回购、设立债市非银赎回互换便利，短端稳定但长端波动扰动理财与权益配置。

科创板ETF近三周净流入近500亿元，宽基ETF尾盘放量，权益ETF单日净流入157亿元；首批主动ETF加速发行上市，低位资金布局有助稳定市场。

首批9只主动ETF完成募集并启动建仓，债市两项制度安排推进；增量资金与制度优化有利于市场流动性，关注ETF上市和债市配置需求。

国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.94%创3月9日以来最大跌幅，10年期跌0.21%；银行间10年期国债活跃券收益率上行2.9bp，30年期上行4.1bp。

央行开展150亿元7天逆回购及1万亿元隔夜逆回购，并设立债市非银大额赎回互换便利，防范资管赎回负循环。关注资金面及债市波动。

上周全球债市分化，法国财政担忧推升法债收益率，股市普遍收跌，恒指跌4.5%、日经跌4.0%；风险偏好回落压制权益估值。关注海外利率与地缘事件。

央行大额逆回购与债市互换便利维持资金面偏松，DR001、DR007下行；美联储及多国央行暂停加息预期升温，全球流动性收紧担忧缓和，利股债估值，关注点阵图、美元及跨月资金波动。

央行开展1510亿元7天和1万亿元隔夜逆回购，并设BNSF支持非银债市流动性。资金面维稳降低市场波动，利股债估值。关注后续资金价格与工具使用。

央行推出债市非银大额赎回互换便利，银行间与交易所债市互联互通待测试后开通。兼顾防风险与流动性，股市影响偏中性，关注资金分流与债市利率。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，维护债券市场稳定；流动性支持缓和债市波动，关注操作规模及资金面传导。

市场预计短期暂停加息但12月或偏鹰，美国就业温和、耐用品订单和消费信心偏强，叠加全球通胀高企及英国财政风险，长端收益率上行压制成长估值。关注议息声明与美债利率。

央行开展大额逆回购，对冲到期后净投放规模较大，并设债市非银大额赎回互换便利。流动性宽松利好银行及利率敏感板块，但债市避险可能分流股市资金，关注资金价格与成交变化。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，债市延续强势而股市缩量调整。工具意在稳定债市流动性，但可能强化资金避险，后续关注债市杠杆与股市成交变化。

央行设立债市非银大额赎回互换便利以维护债市稳定，流动性支持预期升温，关注债市波动及非银机构赎回压力缓解。

摩根大通预计未来12个月美债回报7%-8%，美联储本周或维持利率不变但12月或释放鹰派信号，关注全球利率与流动性变化。

央行设BNSF债市互换便利并大额逆回购，完善非银应急流动性支持，缓解赎回-抛售冲击；长端国债期货创新高，关注工具规模、月末资金价格及股债分流。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，完善覆盖股债两市的非银应急流动性支持机制。政策维稳债市预期，关注工具使用和非银流动性改善。

央行设立BNSF并开展大额逆回购，缓解非银赎回与债市流动性压力；利好债市和金融稳定，关注工具启用条件与资金面变化。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，以券换券缓解赎回-抛售冲击，强调不兜底。债券ETF年内净流入超2400亿元，工具化需求强。关注流动性工具落地节奏与债市杠杆变化。

央行设立债市非银大额赎回互换便利，支持理财子、公募等应对群体性流动性风险。该工具强化债市稳定预期，利好金融体系流动性，关注后续操作规模与触发条件。