美伊冲突进入关键节点，布伦特原油年内涨幅超80%，VLCC运价飙升；前三季三桶油合计净利约3139亿元，同比增约21.5%。地缘风险推升油价与运价，关注冲突升级及OPEC供应变化。

伊朗战备、霍尔木兹航运扰动、胡塞遇袭及美伊打击预期交织，地缘风险推升油价与航运成本预期，压制全球风险偏好。对A股直接传导有限，但能源、航运及避险情绪可能短期扰动，关注冲突升级与谈判进展。

美股AI相关股票和债券遭抛售，CDS与信用利差急升，叠加英特尔及半导体指数大跌，全球科技股风险偏好承压。A股AI链可能受情绪联动，关注海外财报、信用风险扩散及国内科技板块承接力度。

美国计划中期选举后恢复对伊朗打击，伊朗最高领袖称将不受地理限制回应；卡塔尔斡旋取得积极进展但风险仍高，关注能源与航运价格。

美伊边打边谈，卡塔尔推动协议，但美方被曝中期选举后恢复打击，伊朗强硬回应。地缘风险推升能源价格波动，欧洲称损失超千亿欧元。关注谈判进展与能源价格。

美国副总统致信伊朗，伊方称未回应并要求落实七项条件；美官员称特朗普政府计划中期选举后对伊朗发动打击，可能使用MOAB；美石油巨头因安全取消赴阿联酋参会。地缘风险升级。

美方称对伊朗打击不受以政治进程影响，伊朗称武装部队备战且退出NPT准备就绪；加沙、也门、阿巴边境冲突持续，地缘风险升温，关注油价及军工。

俄乌局部停火及美俄能源合作预期带来边际缓和，但中东冲突、美国中期选举不确定性及美拟扩大对华投资限制仍扰动风险偏好；油价、避险与科技投资受限风险需跟踪。

美国对伊朗军事行动开支超470亿美元，美方警告海湾国家中期选举后或对伊朗采取短暂猛烈行动；以色列选举选情僵持，内塔尼亚胡称对伊朗较量未结束。油价与避险情绪升温，关注冲突升级风险。

美军据报准备好再次大规模打击伊朗，沙特联军拦截胡塞导弹与无人机，IEA警示地缘政治与能源安全。关注油价、军工及全球风险偏好。

胡塞袭沙特、美伊以紧张推升油价与避险，伊朗沙特四方会谈及美伊对峙并存，以色列大选增添不确定性。