港口航运

英国UKMTO称一艘油轮在沙特附近遭袭；伊朗革命卫队称两油轮在霍尔木兹海峡触雷爆炸；伊朗与美国间接谈判仍在推进。地缘风险支撑油价及航运，关注冲突升级。

美伊冲突进入关键节点，布伦特原油年内涨幅超80%，VLCC运价飙升；前三季三桶油合计净利约3139亿元，同比增约21.5%。地缘风险推升油价与运价，关注冲突升级及OPEC供应变化。

招商轮船Q3业绩超市场预期，预计Q4创历史新高，油运高景气有望延续；关注运价及干散货资产重估。

伊朗称美解除制裁前海峡难重开，但若条件满足可2日内开放；美伊信息交流继续，冲突与谈判并存。能源供应不确定性高，油价波动加大，关注制裁与通航。

上海出口集装箱结算运价指数欧洲航线报2304.32点，较上期涨4.8%。运价上行利好航运盈利，关注供需及地缘对运价影响。

特朗普威胁对伊朗恢复打击，卡塔尔斡旋提出霍尔木兹开放计划但航运风险仍高；ADNOC称全球库存消耗近10亿桶，柴油库存处35年低位，运输物流成本占油成本超30%。油价风险溢价上升。

油轮在沙特附近遭袭，美伊磋商与俄气恢复方案并存，油价高位回落；地缘风险多空交织；关注供应中断与谈判进展。

海兰信前三季营收3.49亿元同比降39.83%，归母净利1340.17万元同比降66.33%；Q3营收增11.61%但净利降44.38%，关注订单恢复。

43家A股上市券商前三季度营收4992.31亿元、净利2094.73亿元，同比增18.64%和23%，利润向头部集中；关注成交改善及自营弹性。

美伊谈判反复，霍尔木兹海峡两艘油轮触雷，乌军打击俄军工设施；地缘风险升温或推升油价、压制风险偏好，关注谈判进展与航运安全。

伊朗称做好防御与外交准备，美以被曝拟中期选举后打击伊朗，海湾国家担忧地区战争，霍尔木兹船只遇袭；局势多空交织，推升油价与避险需求但压制风险偏好，关注11月3日后行动及谈判进展。

沙特民防对阿布哈与海米斯穆谢特发警报，胡塞向沙特南部发射弹道导弹被拦截，胡塞袭击亚丁军事设施，联军实施精准打击，也门流离失所者超30万；冲突升级利好油气军工、扰动红海航运，关注局势外溢。

清澜海事局发布航行警告，11月2日至4日每日7时至18时南海部分水域开展军事训练，禁止驶入。属例行军事活动，对市场影响偏中性；关注区域局势变化。

以色列空袭加沙致伤亡，卡塔尔LNG船遇袭遭谴责，伊朗与卡塔尔磋商仍在进行并取决于美国答复，地区安全风险仍高。能源运输和供应溢价上升，关注谈判进展及油价。

中集集团Q3营收479亿元同比增17%，归母净利7.1亿元同比增146%，受益海工需求复苏。关注海工订单与集装箱需求。

中远海控前三季度业绩量利齐升，稳居行业首位。集运景气与龙头优势支撑盈利，关注运价走势及四季度业绩持续性。

乌克兰和土耳其将致力于黑海粮食走廊建设，俄乌同意定期开展人道主义救援行动。地缘缓和但供应预期增加，关注粮食价格及航运通道运行。

伊朗要求武装部队做好战备，霍尔木兹海峡周边商船遇袭创阶段新高，伊朗研究美方提议但暂无会面计划。地缘风险推升油价与航运扰动预期，压制整体风险偏好。

43家上市券商前三季度合计营收4992.31亿元、净利2094.73亿元，同比增18.64%和约24%；8家净利超百亿。券商业绩改善支撑板块估值，关注市场成交额延续性。

头部券商换股吸收合并两家同行完成交割，多项核心指标跻身行业前列，新增股份将上市。行业整合预期强化，关注并购后协同与板块估值修复。