华立股份
(603038)【公司概况】华立股份主营饰面板、饰边条等家居材料,并通过康茂智能与华为、京东方合作智慧屏产品,2024年拟收购尚源智能51%股权切入智慧水务,同时布局AI与大数据,形成家居材料、智能家居、水处理多元业务格局。
【财务状况】2026年三季报营收9.964亿元同比增12.94%,净利润0.779亿元同比大增142.16%,销售毛利率30.36%、净利率8.81%,资产负债率46.87%处于可控水平,ROE为5.57%,盈利改善明显但绝对回报率仍偏低。
【盈利能力】毛利率30.36%体现产品一定溢价能力,净利率8.81%较前期提升,净利润增速远超营收增速,显示费用管控或产品结构优化见效;水处理设备收入1.458亿元形成新增长点,但整体盈利能力在同业中属中等水平。
【估值水平】当前市盈率49.96倍、市净率2.36倍,考虑净利润高增长,估值部分反映成长预期,但绝对市盈率偏高,若收购整合不及预期或增速回落,存在估值消化压力,需关注业绩兑现的持续性。
【市场情绪】机构持股47家、占流通股比29.65%,环比小幅增持,十大流通股东占比51.99%股权较集中,股东人数1.933万微增0.21%,连续派现10年潜在派现概率高,机构关注度尚可,但股价弹性或受解禁与质押因素扰动。
持股收益连续派现10年 潜在派现概率高
华立股份(603038)
公司名称东莞市华立实业股份有限公司
经营业务装饰复合材料研发、设计、生产和销售。
主营产品激光封边,PVC封边,ABS封边,HM封边,异型饰边条,欧松板,柠芯板,多层实木板,刨花板,进口EB装饰板,PET-门板(柠芯板系列),静电喷粉门板,乡村分散式智慧水厂,城镇集中式智慧水厂,市政类智慧水厂,超滤膜丝,压力式膜组件,浸没式膜组件,MBR膜组件,产业数智化业务
企业简介东莞市华立实业股份有限公司的主营业务是装饰复合材料研发、设计、生产和销售。公司的主要产品是乡村分散式智慧水厂、城镇集中式智慧水厂、市政类智慧水厂、中空纤维超滤膜丝、浸没式膜组件、中空纤维柱式膜组件、MBR膜组件。公司荣获“2025年中国家居行业强国品牌”,子公司东莞华富立在2025中国家具风尚大典中荣膺“高定十年·高定G20供应链品牌”。华立饰边荣获尚普咨询集团颁发的“家具封边连续十年中国销售额第一”市场地位声明书。
华立股份发布三季报,Q3营收3.23亿元,净利186.32万元。净利同比下降86.74%,扣非净利降92.63%。涉及公司、股东及投资者。
多家公司发布公司章程修订、注册资本变更、续聘会计师事务所等治理公告,涉及周大生、莱伯泰科、宝莱特、厦门港务等。属常规公司治理事项,对经营无重大影响。关注治理结构优化。
华立股份控股股东安徽洪典拟向海南钧合转让5.10%股份,总价2亿元。转让后安徽洪典持股19.90%,不涉及控制权变更。涉及华立股份与受让方。
华立股份控股股东安徽洪典拟向海南钧合转让5.10%股份。转让价14.57元/股,总价2亿元。涉及华立股份、转让双方与投资者。
华立股份控股股东拟以14.57元/股向海南钧合转让5.10%股份,不涉及控制权变更。关注过户进展及后续股东行为。
华立股份控股股东安徽洪典拟以14.57元/股向海南钧合转让5.10%股份,总价约2亿元,不涉及控制权变更。股权转让引入新股东。关注过户进展及后续合作。
华立股份与图灵量子共建的量子智算中心正式启动,光量子计算机完成交付,量子智慧水务联合实验室同步揭牌;公司切入量子算力场景,关注后续商业化项目与收入贡献。
公司回应投资者关于实际所得税率的疑问,表示财务状况稳健,按时足额缴纳各项应缴税费。关注财务规范及经营现金流。
华立股份因2025年三季度收入确认问题收到广东证监局警示函,董事长及财务负责人被点名,利空公司治理形象,投资者需警惕合规风险。
华立股份因2025年三季度财务信息披露不准确收广东证监局警示函。反映公司内控问题,短期利空股价,投资者需关注后续整改。
每股收益0.29元
每股未分配利润2.66元
每股净资产5.31元
营业总收入9.96亿元
营收同比12.94%
净利润0.78亿元
净利润同比142.16%
销售毛利率30.36%
销售净利率8.81%
净资产收益率5.57%
资产负债率46.87%
商誉规模19.89亿
占净资产比13.94%
股东人数1.93万
股东环比0.21%
十大流通股东占比51.99%
产品收入2026中报收入:-饰面板:2.388亿-饰边条:2.073亿-水处理设备:1.458亿-其他收入之和:8101万
地区收入2026中报收入:-境内收入:6.087亿-境外收入:6426万
智能家居:康茂智能专注智能家居设备研发生产销售,与华为、京东方合作推出智慧屏系列产品,切入智能家居显示与交互场景,概念关联有实际业务支撑,但收入贡献尚需跟踪。净水概念:拟收购尚源智能51%股权,标的拥有超滤膜材料、智慧水厂设备及水务软件平台,提供饮水安全系统化方案,形成净水与水务实业布局,收购尚待推进落实。粤港澳大湾区:公司注册及办公地址位于广东东莞常平镇,属于粤港澳大湾区核心制造区域,具备区位与产业链配套优势,概念关联直接但区域政策红利转化需观察。华为概念:康茂智能与华为达成全面合作,共同推出智慧屏系列产品,合作涉及华为自有鸿蒙产品及鸿蒙智联技术应用,业务关联明确,但对华为依赖度及订单规模未披露。人工智能:拟设立华立数字科技(郑州)有限公司,开展人工智能、大数据等技术开发应用,处于投资设立阶段,尚未形成成熟产品与收入,概念偏早期布局。鸿蒙概念:华立康茂与华为合作分两部分,一是华为自有鸿蒙产品如ideahub鸿蒙版,二是应用鸿蒙智联技术开发智能家居产品,技术合作实质存在,商业化落地程度待验证。
每股收益0.28元
每股未分配利润2.65元
每股净资产5.31元
营业总收入6.73亿元
营收同比26.20%
净利润0.76亿元
净利润同比319.74%
销售毛利率32.98%
销售净利率13.80%
净资产收益率5.42%
资产负债率45.94%
商誉规模19.89亿
占净资产比13.95%
股东人数1.93万
股东环比-13.70%
十大流通股东占比52.43%
产品收入2026中报收入:-饰面板:2.388亿-饰边条:2.073亿-水处理设备:1.458亿-其他收入之和:8101万
地区收入2026中报收入:-境内收入:6.087亿-境外收入:6426万
净水概念:公司拟收购尚源智能,其核心业务为智慧水厂设备、超滤膜材料及智慧水务软件平台,直接对接城乡饮用水安全保障,属于净水产业链关键环节。
智能家居:子公司康茂智能主营智能家居设备,并应用鸿蒙智联技术开发智能家居产品,实现设备互联与场景化控制,是智能家居生态的具体实践者。
粤港澳大湾区:公司办公地址位于广东省东莞市常平镇,地处粤港澳大湾区核心经济圈,便于利用区域产业配套与市场资源,受益于湾区一体化发展。
华为概念:康茂智能与华为建立全面合作关系,共同推出智慧屏系列产品,且应用鸿蒙智联技术,在硬件协同与软件生态上均与华为有实质业务绑定。
人工智能:公司拟设立全资子公司华立数字科技(郑州),开展人工智能、大数据等数字化技术开发和应用,布局AI在产业中的落地场景。
鸿蒙概念:华立康茂与华为合作涉及鸿蒙系统两部分,包括推广ideahub鸿蒙版产品,以及基于鸿蒙智联技术开发智能家居产品,融入鸿蒙生态。
每股收益0.26元
每股未分配利润2.67元
每股净资产5.34元
营业总收入3.52亿元
营收同比59.64%
净利润0.69亿元
净利润同比862.96%
销售毛利率36.25%
销售净利率25.46%
净资产收益率4.91%
资产负债率44.37%
商誉规模19.89亿
占净资产比13.87%
股东人数2.23万
股东环比-9.65%
十大流通股东占比53.06%
产品收入2025年报收入:-饰边条:4.876亿-饰面板:4.529亿-水处理设备:2.290亿-其他收入之和:7830万
行业收入2025年报收入:-装饰复合材料制造业:9.549亿-智慧水务:2.732亿-其他业务:1971万
地区收入2025年报收入:-境内:11.22亿-境外:1.058亿-其他业务:1971万
净水概念:尚源智能主营超滤膜材料及智慧水厂设备,核心业务直接指向净水领域,提供系统化智能解决方案以保障饮水安全。
粤港澳大湾区:公司注册及办公地址位于广东东莞,深度融入大湾区产业链,便于获取区域资源与政策支持。
智能家居:子公司康茂智能专注智能家居设备研发,与华为合作开发智慧屏等产品,应用于数字门店和家庭场景升级。
华为概念:康茂智能与华为达成全面合作,联合推出ideahub鸿蒙版智慧屏系列,体现双方在智能终端领域的实质关联。
人工智能:公司拟设立华立数字科技子公司,计划开展人工智能及大数据技术开发,布局数字化技术应用。
鸿蒙概念:华立康茂基于鸿蒙智联技术开发智能家居产品,并推广华为自有鸿蒙产品如ideahub,体现鸿蒙生态参与。