地纬智能

【公司概况】地纬智能是山东大学实控的行业软件服务商，深耕智慧人社、智慧医保医疗、智能用电三大领域。医保信息化覆盖多省35家地市医保局及超10万家定点机构，服务超2亿人口，客户基础扎实，DRG业务布局具备延伸优势。
【财务状况】2026年三季报营收1.994亿元，同比降38.83%，净利润亏损0.4121亿元，同比降230.77%，业绩明显承压。资产负债率仅15.85%，财务结构稳健、偿债压力小，但收入端收缩显著，经营现金流与订单恢复情况需持续跟踪。
【盈利能力】销售毛利率49.71%仍处较高水平，体现软件业务附加值，但销售净利率-20.67%、净资产收益率-2.98%，均转负，费用刚性下规模效应弱化。每股收益-0.10元，盈利修复依赖营收回暖与项目交付节奏改善。
【估值水平】当前市盈率为亏损状态，市盈率指标暂失效，市净率2.13倍，每股净资产3.36元。结合亏损现状，估值更多反映医保DRG、电力数字化等题材预期，缺乏盈利支撑，安全边际有限，需待业绩拐点验证。
【市场情绪】股东人数1.091万，环比增7.31%，筹码呈分散趋势；机构持股85家、占流通股34.13%，但持仓环比小幅减少。连续派现6年显示回报意愿，潜在派现概率低，近期解禁与质押情况需关注，整体情绪偏谨慎。