海外云厂商资本开支维持高位，AIDC电源与液冷头部企业合同负债环比增24%、同比增40%；维谛上调业绩指引，国产AI Token工厂和800V高压直流系统落地。算力硬件景气延续，关注Q4订单兑现与交付验证。

四方达称CVD金刚石散热片国内外客户同步推进验证，验证进展符合预期，并取得小批量测试订单；金刚石钻针材料可适配高端基材加工。关注验证转量产。

AIDC转向能效协同，液冷技术加速落地；算电协同推动电力资产重估；奥特佳获储能液冷定点进入算力热管理。关注项目落地与订单兑现。

格力、美的、海尔等暖通巨头切入液冷，申菱环境等A股公司推进液冷产能；AI算力驱动千亿液冷市场。液冷设备、部件及IDC散热受益，关注订单与产能。

河南“十五五”将聚焦散热等金刚石应用，实施超硬材料省级重大项目；政策支持产业升级，关注项目落地与散热需求。

湖南泰坦未来推出国内首款12英寸多晶碳化硅衬底，导热率超280W/(mK)，面向AI芯片及先进封装散热。处样品验证阶段，关注客户导入与量产。

河南“十五五”将聚焦散热等金刚石应用，实施超硬材料省级重大项目；AI数据中心高功耗推动人造钻石散热受关注。政策与技术共振，关注项目落地和产业化验证。