中信建投认为端侧AI有望成为下一浪潮，IDC称中国MaaS上半年规模106.3亿元同比增889.4%，张江集聚AI企业600余家；应用落地打开算力与软件需求，关注商业化收入。

传统消费电子承压，部分公司向AI端侧硬件、算力配套突围；端侧AI被视为下一浪潮，AI睡眠戒指等新终端出现。关注新品放量与供应链机会。

华为发布双十一新品十大技术创新，三星W27发布，领益智造与工业富联业绩受AI终端拉动，中信建投看好端侧AI浪潮。消费电子升级带来产业链机会，关注新品销量。

领益智造第三季度营收净利创新高，端侧AI与折叠屏供应链需求提升，公司向北美大客户供应铰链精密件。消费电子创新驱动业绩，关注大客户新品放量。

前三季营收35.26亿元同比增24.99%，归母净利1.87亿元同比增65.19%，Q3营收同比增60.66%；与万象智维合作推进端侧AI软硬件。关注订单与AI入口落地。

Q3归母净利同比增逾90%，端侧AI产品线高速增长；PCB紧缺导致部分芯片订单顺延。关注供应链缓解与汽车电子放量。

公司预计前三季度营收约44.47亿元同比增41.56%，归母净利润13.10-13.50亿元同比增68%-73%。端侧AI芯片矩阵成型，后续关注PCB物料供应及订单节奏。

国科微前三季净利增5640.94%，瑞芯微Q3净利增90.49%，香农芯创净利增近14倍，端侧AI及企业级存储需求高涨。关注芯片出货与存储供给。

端侧AI、半导体及PCB板块持续走低，星宸科技、移为通信跌超10%，华正新材跌停，紫光国微等跟跌。资金从科技成长向防御板块切换。

端侧AI概念持续走弱，星宸科技、移为通信跌超10%；高估值题材降温，关注业绩兑现与终端需求变化。