星球石墨

【公司概况】星球石墨是工信部首批专精特新小巨人企业，主营石墨合成炉、换热器等化工设备，具备完全自主研发设计能力，技术国内领先。公司近期海外拓展成效显著，与印度Adani集团签订约3亿元大单，越南项目一次性点火成功，并持续布局印度、东南亚市场，外销收入已达1.58亿元，国际化战略稳步推进。
【财务状况】2026年三季报显示，公司营业收入5.831亿元，同比增长17.13%，净利润1.469亿元，同比大增81.86%，业绩增长强劲。资产负债率仅23.53%，财务结构稳健，偿债压力小。经营数据看，石墨设备与配件合计贡献超六成收入，维保服务占比提升，收入结构趋于多元，国内基本盘稳固，外销形成有益补充。
【盈利能力】销售毛利率45.28%、净利率25.12%，盈利水平在专用设备行业中处于较高区间，体现产品技术附加值与议价能力。净资产收益率7.23%，考虑到较低杠杆水平，实际资本回报质量良好。净利润增速远超营收增速，表明规模效应释放、费用管控见效，盈利弹性正逐步兑现，需关注其可持续性。
【估值水平】当前市盈率13.90倍、市净率1.35倍，对照25%以上净利率与80%以上利润增速，估值处于偏低区间，安全边际较为充足。每股净资产14.18元对股价形成支撑。若海外订单持续转化、盈利保持增势，估值存在修复空间，但需警惕汇率波动与项目执行节奏对业绩确认的影响。
【市场情绪】股东人数1.017万，环比减少2.24%，筹码呈集中趋势；十大流通股东占比63.08%，控盘度较高。机构持仓118家但环比减持约303万股，显示分歧。连续派现6年、股息率高于余额宝，潜在派现概率高，对稳健资金有吸引力。融资融券标的属性放大波动，需留意解禁与机构调仓节奏。