吉冈精密

【公司概况】吉冈精密深耕锌铝合金精密压铸23年，产品覆盖汽车零部件及电子电器，客户涵盖T公司、比亚迪、蔚来、问界、理想等新能源车型及科沃斯清洁电器，武汉子公司减速器壳体已量产，电机结构件通过测试将应用于Model3及ModelY，赛道绑定优质客户资源。
【财务状况】2026年三季报营收5.444亿元，同比增6.42%，但净利润0.3184亿元同比降30.32%，增收不增利特征明显；资产负债率43.46%处于中等水平，外销7459万元占比有限，内销2.642亿元为主，整体财务结构尚可但盈利承压需关注成本控制。
【盈利能力】销售毛利率18.26%、净利率5.67%，净资产收益率5.87%，盈利水平偏弱且净利润下滑明显，反映压铸行业竞争加剧及费用压力；汽车零部件收入2.095亿元为基本盘，电子电器9093万元为辅，产品结构尚需高毛利品类提升来改善整体盈利质量。
【估值水平】当前市盈率36.47倍、市净率3.35倍，对应净利润下滑30%的业绩表现，估值偏高且缺乏业绩支撑，存在回调压力；每股收益0.12元、每股净资产2.02元，结合负增长态势，估值与成长性匹配度不足，需警惕业绩持续走弱风险。
【市场情绪】股东人数7790户，机构持仓42家合计占流通股9.27%但环比减仓，十大流通股东占比8.86%，融资融券标的属性增加波动；连续派现5年股息率优于余额宝，派现概率高提供一定防御性，但2026年11月23日解禁临近或压制短期情绪。