美股光通信股反弹，Fabrinet绩后涨超14%，Ciena、Coherent等上涨；但B.Riley下调迈威尔目标价及Lumentum评级。板块情绪修复与评级分歧并存，关注A股光模块联动。

Marvell收购Lumentum引发关注但市场反应冷淡，多家机构下调Lumentum及迈威尔目标价。中国光模块封装优势仍稳固，关注AI光互连需求。

华源证券认为CPO制造体系重构带来设备升级，测试、耦合及先进封装设备率先受益；凌云光称光通信围绕AI战略布局。关注CPO量产及设备订单进展。

Marvell拟收购Lumentum强化光电布局，创新融资方案助力AI算力建设。光器件整合与算力投资共振，关注并购进展及国内光通信订单。

华康洁净中标光通信产业基地一期机电工程1标段，中标价1.93亿元，占2025年营收8.44%。订单支撑收入，尚未签正式合同，关注签约及执行。

亨通光电前三季度营收643.67亿元同增29.72%，归母净利61.63亿元同增159.42%，AI驱动光通信产品量价齐升。业绩大幅增长，关注订单及毛利率。

华康洁净中标淮安旭创科技光通信产业基地项目一期机电工程1标段，金额1.93亿元，占2025年度营收8.44%；订单落地增厚业绩。

环旭电子规划2027年一季度推出Wi-Fi8产品，覆盖穿戴、机器人及物联网应用；技术升级有望带动封装与模组需求。

深市光通信产业链龙头三季报业绩集体高增，多家公司推出大额回购；AI算力需求驱动行业景气，回购提振信心，关注订单交付、产能释放及龙头业绩持续性。

迈威尔宣布约1150亿美元全股票收购Lumentum，转向芯片加光一体化；市场担忧收购价及审批，迈威尔美股跌12.7%，但AI光互连方向强化，关注A股光通信映射。

迈威尔科技将以全股票交易收购Lumentum，隐含企业价值约1150亿美元，对应每股约1132美元、溢价约23.9%；Lumentum提前发布财报，Q1营收12.63亿美元同比增136.5%且指引强劲。关注审批与产业链映射。

迈威尔科技以高溢价全股票收购Lumentum，股价跌幅扩大至10%触及盘中低点，看跌期权大涨。关注交易整合与光通信行业格局。

杰普特Q3归母净利同比增114.15%，光通信、动力及储能电池精密加工需求旺盛，规模效应释放；关注MPO/FAU放量。

辽宁省发布信息通信行业发展“十五五”规划，提出到2030年建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网。地方通信基建加码，关注网络建设投资。

中组部决定牟相军任中国移动董事、党组副书记，杨庆友任副总经理、党组成员。属正常人事调整，对公司经营影响有限。

中信证券称AI投资拉动存储、高端PCB设备和数据中心供电，英伟达披露下一代CPO技术，中际旭创获融资买入14.98亿元。算力扩张延续高景气。关注订单兑现与扩产节奏。

中际旭创、新易盛、天孚通信三季报均实现营收、净利润双增长，光模块龙头合计净利润超350亿元，受益AI算力需求高景气。业绩兑现强化成长逻辑，关注海外AI资本开支与估值波动。

亨通光电董事长崔巍提议以自有或自筹资金回购1亿至2亿元，用于股权激励、员工持股或减少注册资本。回购传递长期信心，关注方案落地及光通信景气。

2026世界物联网博览会在无锡开幕，发布物联网十大趋势洞察、技术与产业发展报告，并为江苏省6G通信光承载技术重点实验室（筹）揭牌。行业展示偏主题催化，关注应用落地。

长江通信三季度归母净利润6.32亿元，同比增2805.25%；前三季度归母净利润10.78亿元，同比增超6300%。业绩暴增或提振市场关注，后续看利润来源可持续性。