中际旭创、新易盛、天孚通信三季报均实现营收净利双增，三家公司合计归母净利润超350亿元，中际旭创净利222.38亿元、同比增211.81%。AI高景气驱动光模块产业链，关注云厂商资本开支与订单兑现。

源杰科技100G PAM4 EML产品已批量出货，多款产品与客户验证，公司对明年NPO及CPO方向出货积极。光通信需求向好，关注订单放量。

立讯精密CPC和XPO预计明年下半年量产，迅捷兴展示高端PCB新工艺，产业链企业称HDI及高多层PCB订单超产能并启动扩产；联电获约1万片PIC订单，CPO及光模块扩产预期升温。

AI算力基建扩容带动光模块、PCB、存储需求，头部公司三季报营收净利普遍上行；融资资金加仓中际旭创、新易盛、兆易创新，光刻胶/PCB板块活跃；关注海外科技股波动及订单持续性。

CPO、PCB、光通信及港股AI硬件集体走强，联赢激光、东山精密、长飞光纤等涨停或大涨；AI算力需求催化；关注订单与估值。

中际旭创、新易盛、天孚通信三季报均实现营收、净利润双增长，光模块龙头合计净利润超350亿元，受益AI算力需求高景气。业绩兑现强化成长逻辑，关注海外AI资本开支与估值波动。

英伟达在SEMICON West展示下一代共封装光学CPO方案原型OOI，取消光引擎独立有机基板，但未公布商业化时间表。技术方向利好CPO和光模块产业链，关注产业化节奏和订单验证。

光模块头部企业三季报业绩向好，但股价明显回调。基本面与交易面分歧，关注后续订单能见度及估值消化情况。

新易盛三季末存货174.13亿元，较年初增140.70%，公司称存货增长部分为在手及预期订单备货，第四季度交付有望大幅增长。订单能见度提升，关注交付与毛利率。

英伟达展示下一代OOI共封装光学技术并已获原型样品，仍处研究阶段；铱加科技1.6T CPO光引擎项目通过验收并拟量产。技术迭代提速，关注光模块产业链验证与订单。

中际旭创拟变更50亿元已回购股份用途为注销；注销提升每股收益，关注光模块需求与股东回报。

斯瑞新材前三季营收17.27亿元同比增47.09%，归母净利1.47亿元同比增36.45%；Q3营收增59.57%，光模块基座和壳体成强增长极。关注AI需求。

剑桥科技前三季营收49.21亿元、净利7.61亿元，同比增46.46%、193.35%；拟再投17.69亿港元扩产800G/1.6T光模块。AI算力需求驱动，关注扩产进度。

新易盛等光模块龙头前三季度业绩大幅增长并获公募加仓，板块调整但产业逻辑仍受机构看好；关注海外需求及光模块出货节奏。

光模块头部三季报营收利润高增，但“易中天”等龙头股价单月大幅回撤，市场担忧增速见顶与估值压力。业绩与股价背离，关注需求指引及机构调仓。

剑桥科技拟将17.69亿港元H股募资用途变更为光模块产能扩张，用于生产设备、原材料及升级改造。AI算力需求驱动光模块扩产，提升产能弹性。关注扩产进度和订单。

华工科技预计明年海外业务规模大幅增长，明年三季度海外产能达每月100万只以上，800G LPO产品已提量交付；同时获59家机构调研。关注海外产能落地。

中际旭创、新易盛、天孚通信三季报业绩高增，但新易盛Q3利润环比降19%、现金流承压，板块早盘集体重挫；多空交织，关注AI订单与估值消化。

光模块和光纤公司三季报多数高增，源杰、长飞、东山、剑桥等业绩亮眼，但易中天等股价近期大幅回调、新易盛成交超200亿。业绩与估值分歧明显，关注AI需求持续性和库存。

新易盛首次回购97.56万股，成交约2亿元，计划总回购8至10亿元用于股权激励或员工持股。回购有助稳定股价，关注回购节奏和业绩兑现。