越剑智能

【公司概况】越剑智能属纺织机械专用设备制造领域，国家级专精特新小巨人企业，掌握经编机、高速剑杆机等高端制造工艺，智能验布机入选浙江省首台套装备，并布局工业互联网平台与产业基金投资，绿色制造与数字化转型方向清晰。
【财务状况】2026年三季报营业总收入7.548亿元，同比下滑13.48%，净利润0.3313亿元，同比大幅下降58.98%，业绩承压明显。资产负债率21.45%处于低位，财务结构稳健，但营收与利润双降反映下游纺织设备需求疲弱，经营压力不容忽视。
【盈利能力】销售毛利率11.08%、销售净利率4.39%，均处较低水平，净资产收益率仅1.42%，盈利质量偏弱。产品结构高度集中于加弹机，2026中报该品类收入4.758亿元占比极高，经编机仅5114万元，境外收入156.2万元占比微小，多元化与海外拓展不足。
【估值水平】最新股价对应市盈率81.22倍，而每股收益仅0.13元，估值与盈利明显背离，市净率1.30倍相对温和。在净利润同比降近六成的背景下，高市盈率缺乏业绩支撑，估值消化压力较大，需警惕业绩持续下滑带来的估值回归风险。
【市场情绪】股东人数1.733万，环比增30.33%，筹码趋于分散；十大流通股东占比70.5%，机构持股45家占流通股比36.02%，持仓环比微增。连续派现6年、股息率行业排名第1具防御属性，但机构持仓变化有限，市场情绪整体偏谨慎观望。