三季报显示社保Q3新进246只股票，其中75只持股占比超1%；增量机构资金入市改善风险偏好，关注持仓集中方向与持续性。

国新、诚通及社保、QFII等长线资金持仓动向受关注，重点加仓电力、能源、军工电子、通信、半导体等方向。机构增配改善相关板块筹码结构，但QFII市值环比下降，需观察后续持仓持续性。

多只宽基ETF获大额净流入，私募借道ETF布局港股与科创主题，被动资金扩容有助稳定市场并改善增量资金预期。后续观察ETF申购持续性、资金流向及对科技成长风格的支撑。

国新、诚通三季度加仓电力、能源、军工电子、通信、半导体等方向，社保基金新进246股，QFII重仓电子与有色。长线资金增配改善相关板块筹码结构，关注后续持仓持续性。

社保基金、国新投资加仓千亿市值光通信龙头，第三季度净利翻倍，浮盈约7亿元；机构增持强化光通信景气预期。

前三季营收116.83亿元同比+36.94%，归母净利12.84亿元同比+78.65%；Q3净利7.02亿元同比翻倍，获社保基金加仓。关注AI光模块需求和订单。