美国10月标普全球制造业PMI终值54.9低于预期，ISM制造业PMI55.5高于预期，营建支出环比降1.9%。扩张与成本压力并存，关注通胀与加息路径。

Anthropic第三季度营收同比增1127%至约170亿美元，调整后营业利润25亿美元，但净亏损233亿美元、承诺支出约8954亿美元。AI需求强但资本开支与亏损压力并存，关注IPO与算力投入。

8000亿元新型政策性金融工具完成投放，前三季度广义财政支出超27万亿元，多地推进重大项目。资金撬动项目资本金并改善基建投资，关注四季度基建增速回正。

信贷结构分化、地产贷款收缩，10月BCI回落至49.2，但经济大省三季报韧性、广州增速创新高；宏观数据整体中性偏稳，关注稳增长政策、地产融资修复及气候风险。

9月广义财政收入同比降3.5%、支出降3.7%，支出降幅收窄；收入转弱、支出待提速，市场影响偏中性，关注后续财政发力及项目资本金投放。

韩国央行警告若美国AI资本支出放缓，韩国芯片出口或减少500-1000亿美元；提示半导体需求波动风险，关注海外科技巨头资本开支。